上週，A股科技股整體表現強勁，集體走強科技。而剛剛過去的週末，科技股領域又傳來積極訊號：彭博行業研究預測，中國科技巨頭指數的盈利增長將在2026年迎來重要轉折點，預計將自2022年以來首次超越“美股七巨頭”。
上週，A股市場上的科技股大幅上揚，AI應用、半導體等板塊全線飄紅科技。其中，半導體、AIGC、AI醫療、多模態AI等指數單週漲幅均超過10%，AI智慧體指數漲幅也超過9%。彭博社分析認為，亞洲科技股在2026年有望實現良好開局，投資者普遍預期其增長勢頭將貫穿全年，且表現將優於美國同行。
今年以來，一個主要的亞洲科技指數已累計上漲約6%，而同期納斯達克100指數僅上漲2%科技。資金正流向處於全球半導體供應鏈核心的亞洲地區，這一轉變反映出市場對美國科技股在經歷數年大幅上漲後，能否繼續維持AI驅動的漲勢持懷疑態度。主要金融機構對亞洲科技市場前景持樂觀態度。高盛策略師維持對該板塊的超配評級，認為人工智慧需求的激增和合理的估值將推動股價進一步攀升。花旗也指出，鑑於亞洲科技股在半導體供應鏈中的重要地位及其盈利增長的潛力，全球長期投資者正在持續增持相關股票。
中國市場在投資亞洲科技股中佔據重要地位科技。新的一年裡，市場對中國科技實力的信心持續增強，這得益於深度求索（DeepSeek）釋出論文提出更高效的人工智慧開發路徑、快手科技影片編輯AI模型在全球範圍內受到關注，以及政策層面對科技創新的大力支援。
彭博行業研究指出，中國科技巨頭指數的盈利增長有望在2026年實現重大突破，預計將首次超過“美股七巨頭”科技。在此樂觀預期的支撐下，尋求在中國上市的AI相關公司數量不斷增加。僅上週，就有MiniMax、智譜AI兩家公司成功上市。當前，AI產業動態頻繁，海外xAI、Anthropic等公司相繼完成融資，國內推出“人工智慧+製造”專項政策，智譜AI和MiniMax上市後表現強勁，預計後續DeepSeek-V4的釋出將引發新一輪AI應用熱潮。
中信建投表示，隨著模型能力的不斷提升，尤其是推理與長視窗成本的顯著下降，AI下游應用場景正加速進入商業化驗證階段科技。建議重點關注搜尋&營銷、Coding、多模態、Agent、AI for Science等領域，相關公司的商業化程序有望進一步加快。
據The Information報道，DeepSeek計劃於2月中旬正式釋出下一代V4模型科技。V4的突破可能體現在多個方面：一是程式設計能力，初步基準測試顯示，V4在程式設計任務上的表現已超越主流模型；二是處理和解析極長程式碼提示詞的能力；三是在訓練過程中對資料模式的理解能力得到提升，且不易出現衰減；四是推理能力更加嚴密可靠。
開源證券指出，2025年初，DeepSeek的崛起不僅讓國產大模型獲得國際關注，重塑了全球人工智慧競爭格局，還在開源社羣產生了深遠影響科技。隨著DeepSeek模型的持續升級迭代，V4的釋出有望帶來更多驚喜。近期行業催化密集，建議繼續關注AI應用端的投資機會。
近期，國內網際網路公司紛紛加大AI應用產品的推廣力度，爭奪市場入口科技。例如，阿里推出“千問”APP，旨在打造最佳個人AI助手；螞蟻推出全模態通用AI助手“靈光”和醫療健康AI應用“阿福”，後者月活使用者已達3000萬，單日提問量超1000萬；位元組旗下的豆包日活使用者已過億，火山引擎成為2026年春晚獨家AI雲合作伙伴。此外，智譜AI等大模型公司的上市也將對整個行業的發展產生積極影響。
東方證券認為，在新一輪模型迭代和網際網路大廠加速應用推廣的背景下，AI應用將迎來良好的投資機遇，算力產業鏈也將受益於應用端加速帶來的需求增長科技。
中郵證券表示，在AI驅動的新增需求和政策支援的共同作用下，IDC行業有望迎來供需格局的改善科技。一方面，大廠資本支出迴流至AI領域、國產算力接受度提升以及NV高階晶片邊際改善有望帶動招投標重啟和大單落地；另一方面，能評審批謹慎和核心區位資源稀缺使得新增無序供給顯著放緩。因此，2026年有望進入訂單修復、集中交付、上架率提升和利潤釋放的兌現期，行業利用率和價格訊號或同步改善，估值具備由底部向常態區間迴歸的條件。建議關注區域卡位和儲備資源領先的IDC廠商。
