經濟日報記者 王寶會
歲末年初往往是銀行攬儲的關鍵時期銀行。然而，與往年火熱喧囂的攬儲氛圍不同，當前時點，國有大行普遍低調，少有主動營銷；更多中小銀行則選擇透過實物獎勵、積分翻倍、抽獎活動等“非價格手段”開展攬儲活動，也有部分中小銀行推出“新客專享利率存款”，比如1.75%的3年期存款利率，雖略高於國有大行普遍1.55%的存款年利率，但與此前動輒3%以上的存款利率相比已不可同日而語。曾經火熱的“攬儲大戰”熄火了嗎？
策略分化
“2025年年末開始，銀行業攬儲總體呈現‘穩中偏冷、結構分化、成本約束更強’的特徵銀行。”上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛指出，新年伊始，銀行業攬儲仍在進行，但營銷聲量和利率刺激力度弱於往年：一方面存款仍在迴流與沉澱，居民風險偏好偏謹慎，定期化傾向仍較明顯，使得銀行負債端“量”的壓力不大；另一方面，部分中小銀行更強調“控價、控結構、控期限”，不再追求簡單的規模衝刺。
銀行業整體攬儲氛圍趨於理性銀行。蘇商銀行特約研究員薛洪言分析，銀行不再普遍採用大幅推高利率的激進策略爭搶存款，而是更加註重對負債成本和期限結構的最佳化管理。比如，近期6家國有大型商業銀行集體下架了5年期大額存單產品。以工商銀行為例，透過檢視其手機銀行APP可見，剩下的20萬元起存的3年期、2年期、1年期大額存單年利率分別是1.55%、1.2%、1.2%。
薛洪言認為，大型銀行集體下架5年期大額存單，是一個強烈的市場訊號銀行。透過主動壓降此類長期限、高成本的負債，銀行能夠有效縮短整體負債的加權平均久期，從而提升應對未來利率變化的靈活性，最佳化自身的資產負債表結構。這不僅是控制資金成本、應對當前市場環境的務實之舉，也清晰地反映出銀行業發展模式正從過去規模擴張的慣性，轉向更加註重質量與效益的內涵式增長。
總的來看，銀行攬儲活動表現總體平穩、各有特色銀行。曾剛認為，大型銀行的策略更“剋制”，以穩成本、穩久期為主；中小銀行因區域競爭差異，出現“有的跟隨大行、有的逆勢加碼”的分化局面。
承壓前行
面對存款流失壓力和區域性競爭，雖然中小銀行整體上跟隨大型銀行調整了產品結構，但具體舉措不一，部分中小銀行選擇對特定期限存款進行小幅利率上調，部分則透過實物獎勵等營銷手段進行年末衝刺銀行。
如何看待中小銀行贈送油米、家電、購物卡等實物禮品的攬儲行為？曾剛指出，中小銀行的不同反應體現出不同機構的資源稟賦和戰略選擇銀行。比如，部分割槽域性銀行、農商行等選擇逆勢而行，小幅上調定期存款利率，試圖在大行收縮時搶佔市場份額。這類機構通常面臨更大的攬儲壓力——客戶基礎相對薄弱，品牌影響力有限，只能依靠價格優勢來吸引資金。然而這種策略風險不小，一方面加重了自身成本負擔，另一方面可能引發區域內的惡性競爭，最終傷害整個行業生態。
薛洪言表示，這種方式短期效果往往立竿見影，但本質上仍是成本競爭，只是將利息支出轉化為營銷費用，治標不治本銀行。“差異背後，實質上是中小銀行普遍面臨的競爭困境：它們在品牌、渠道和客戶基礎上與大行存在差距，需要更靈活的策略來維繫核心存款與客戶關係；但同時，持續的成本壓力又限制了其進行大規模‘價格戰’的空間，迫使它們在合規框架內，小心翼翼地平衡市場份額與盈利目標，探索適合自身的生存路徑。”薛洪言說。
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為何當前銀行業呈現結構性分化現象？清華大學國家金融研究院院長田軒認為，從宏觀政策層面看，2025年中國人民銀行延續適度寬鬆的貨幣政策，透過定向降準釋放長期流動性，市場利率中樞保持低位執行銀行。這一方面降低了銀行體系整體負債成本壓力，另一方面也壓縮了傳統存款產品的定價空間，削弱了儲蓄類產品對居民的吸引力。
從銀行業表現看，2025年以來，行業淨息差持續收窄銀行。國家金融監督管理總局資料顯示，截至2025年三季度末，商業銀行平均淨息差降至1.42%，其中國有大型銀行低至1.31%。
田軒表示，儘管整體利率環境趨於下行，但受年末存款考核等因素影響，部分中小銀行為完成攬儲目標，仍階段性上調存款利率銀行。
提升服務
對於中小銀行而言，要跳出“高息攬儲—息差收窄—盈利下降—更依賴高息”的惡性迴圈，構築長期的業務“護城河”，關鍵在於徹底轉變經營思路，從“資金價格競爭”轉向“綜合服務競爭”銀行。
綜合來看，中小銀行的攬儲困境源於其結構性劣勢——網點少、科技弱、產品單一，維持競爭力不易銀行。曾剛認為，依賴價格和促銷的短期模式不可持續，長期來看將嚴重侵蝕發展根基。
田軒建議，政策與監管層面可採取的舉措包括：持續推動存款利率市場化改革向縱深發展，建立與LPR掛鉤的動態調整機制，減少非理性定價競爭；加強跨部門監管協同，嚴禁透過貼息存款、存款返現等隱性手段抬高負債成本，引導銀行業迴歸服務實體經濟本源銀行。
面對挑戰，中小銀行如何應對？當前，強化綜合服務已成中小銀行開展業務的重要舉措銀行。不少中小銀行開始探索以客戶為中心的產品創新與綜合服務能力的提升，如浙江農商聯合銀行轄內嘉善農商銀行聚焦本土經濟，提升銀髮金融、小微等領域的綜合服務，夯實存款穩增長根基；天津農商銀行堅持差異化經營、特色化服務，提升金融賦能實體經濟質效。
中小銀行如何構建可持續經營能力？田軒指出，中小銀行應深耕社羣場景，開發“養老存款”“教育儲蓄”等特色產品，並結合客戶需求開發更具吸引力的存款產品，提升綜合金融服務能力銀行。同時，強化負債成本管控能力，透過精細化的客戶分層和產品定價，平衡存款規模與成本。
與此同時，隨著居民財富管理需求的日益多元與金融市場的深化發展，財富管理等業務已成為銀行業轉型升級的重要抓手銀行。“中小銀行應著力打造差異化、特色化的財富產品體系，精準對接客戶資產配置需求，以真正創造價值的能力提升客戶忠誠度與黏性。”薛洪言說。
來源銀行：經濟日報
